Kratochvíla & partneři

Za dražší hypotéky nemůžou banky. Kdo tedy určuje sazbu?

Jakub Kratochvíla — Wed, 21 Oct 2026 12:11:06 +0000

O čem je díl

Vláda slíbila levnější bydlení a vzkazuje bankám, že „struna může prasknout“. Hypotéky mezitím za půl roku zdražily skoro o procento. Jenže sazbu neurčuje vláda ani chamtivost bank, ale cena peněz na trhu. Rozebíráme, jak se hypoteční sazba doopravdy skládá, kdo ji ovlivňuje a kdo ne.

Co v dílu rozebíráme

Z čeho se reálně skládá cena hypotéky: cena peněz na trhu a marže banky
Proč banka peníze „nemá na skladě“ a obstarává si je přes úrokový swap (IRS)
Proč reposazba ČNB hypotéku neurčuje tak, jak se o tom mluví
Stát si půjčuje za 5,3 %, vy za 5,4–5,7 %: bezrizikový výnos jako podlaha Vaší sazby
Jak rozpočtový schodek zdražuje dluh celé země a přes něj i Vaši hypotéku
Sektorová daň na banky: další náklad, který nakonec zaplatí klient
Proč účelně vynaložené náklady zabily dlouhé fixace
Nezávislost centrální banky a co se stane, když o ni přijdete (Turecko)
Americké státní dluhopisy v portfoliu: ano, nebo ne? Tři různé pohledy
Měnové riziko u konzervativní složky portfolia
České korporátní dluhopisy: přichází vlna refinancování starých emisí
Jak poznat nekvalitní dluhopis a proč je největší problém distribuce
Případ z praxe: nabíječka, SPV a slibovaných 36 %
Co dělat, když dluhopisům nerozumíte: dluhopisový fond místo jednotlivých emisí

Pro koho je díl

Pro každého, kdo řeší hypotéku a chce vědět, co její cenu doopravdy žene
Pro ty, kdo slyší v médiích, že za drahé hypotéky můžou banky
Pro investory, kteří zvažují korporátní dluhopisy
Pro lidi, kterým někdo nabízí „jistých 10 % ročně“

Kapitoly

00:00 Vláda slíbila levnější bydlení. Jsou banky zlodějíci?
01:00 Máte v portfoliu americké státní dluhopisy?
01:26 Vojta: proč nekupuje US vládní dluhopisy (měnové riziko)
02:41 Vládní vs. korporátní dluhopisy a zajištění měny
04:12 Kuba: jakou roli mají US dluhopisy v portfoliu
05:20 Michal: politická rétorika a finanční gramotnost
06:26 Populismus před volbami
07:00 Ministryně musí vědět, co sazby určuje
08:19 Rozpočet zdražuje cenu peněz: schodek, rating, emise
10:24 Sektorová daň na banky = další náklad → dražší hypotéky
11:14 Účelně vynaložené náklady a konec dlouhých fixací
12:41 Fixace vs. floatové sazby
13:41 Nezávislost centrální banky. Turecko jako varování
15:15 Fed, Kevin Warsh a tlaky z Bílého domu
17:37 Z čeho se skládá cena hypotéky
17:53 Banka peníze nemá na skladě: IRS swap + marže
19:07 Michal: swap jako zajištění a role klientských vkladů
21:28 Proč reposazba ČNB hypotéku neurčuje
22:48 Vojta: cena peněz plus marže banky
24:06 „Kolik stojí peníze, tolik stojí peníze"
24:58 Historie sazeb od 70. let a návrat k normálu
26:54 Stát 5,3 % vs. hypotéka 5,4–5,7 %: bezrizikový výnos jako podlaha
29:02 České korporátní dluhopisy a refinancování starých emisí
31:27 Kreditní rozpětí jsou historicky nízká
35:26 Nekvalitní dluhopisy, marketing a distribuční sítě
38:06 Jak má drobný investor poznat rizikový dluhopis
39:27 Case z praxe: nabíječka, SPV a slibovaných 36 %
41:50 Doporučení: dluhopisový fond místo jednotlivých emisí
43:59 Bezrizikový výnos jako benchmark
46:23 Neinvestuj do toho, čemu nerozumíš
47:09 Všechno začíná a končí u inflace
48:05 Předpovědi se mýlí. Portfolio na neočekávané scénáře
49:52 Nespekulovat, ale plánovat

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Za dražší hypotéky nemůžou banky. Kdo tedy určuje sazbu? first appeared on Kratochvíla & partneři.

Finanční rady z internetu, které Vás stojí peníze

Jakub Kratochvíla — Sun, 18 Oct 2026 14:30:37 +0000

O čem je video

Na internetu koluje spousta finančních rad, které zní rozumně a lidé je opakují dál. V praxi ale nemusí sedět na Vaši situaci a mohou Vás stát peníze. Ve videu procházím dvanáct nejčastějších a vysvětluji, kdy platí a kdy ne.

Které rady rozebírám

Investování je jen pro bohaté
Rezerva má být na 6 měsíčních příjmů
Stačí koupit S&P 500 a je vyřešeno
Levnější hypotéka je nejlepší hypotéka
Po třicítce je na investování pozdě
ETF je řešení pro každého
Nejdřív splať všechny dluhy, pak investuj
Hypotéku je nejlepší splatit co nejrychleji
Když trhy padají, je lepší prodat a počkat
Stavební spoření už nemá smysl
Nájem je vyhazování peněz
Poradce zdarma mě nic nestojí

Kapitoly

00:00 Úvod
00:24 Investování je jen pro bohaté
00:59 Rezerva má být na 6 měsíčních příjmů
01:36 Stačí koupit S&P 500 a je vyřešeno
02:25 Levnější hypotéka je nejlepší hypotéka
03:12 Po třicítce je na investování pozdě
04:08 ETF je řešení pro každého
04:37 Nejdřív splať všechny dluhy, pak investuj
05:53 Hypotéku je nejlepší splatit co nejrychleji
07:15 Když trhy padají, je lepší prodat a počkat
08:11 Stavební spoření už nemá smysl
09:19 Nájem je vyhazování peněz
10:28 Poradce zdarma mě nic nestojí
11:31 Shrnutí

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Finanční rady z internetu, které Vás stojí peníze first appeared on Kratochvíla & partneři.

Jsem Čech, mám mít ETF na české akcie?

Jakub Kratochvíla — Mon, 21 Sep 2026 05:02:17 +0000

O čem je díl

Pražská burza jedním nákupem. Nízký poplatek, dividendy se samy reinvestují. Zní to jako ideální investice pro Čecha. Jenže ve skutečnosti kupujete hlavně 5 firem – a ze dvou třetin banky.

Co v dílu rozebíráme

Nové ETF na pražskou burzu (WOOD PX ETF): co přesně kopíruje a proč vynechává nejmenší tituly
Strop 20 % na jednu akci: koho se týká (Erste a ČEZ)
5 firem = přes 85 % fondu: ČEZ, Erste, Komerčka, VIG a Moneta
Dvě třetiny banky a pojišťovna, k tomu 20 % ČEZ: co udělá jedna bankovní krize s vaší „diverzifikací“
ČEZ a politické riziko: když je většinovým vlastníkem stát
„Jsem Čech, tak mám mít české akcie.“ Proč si myslíme opak (a co to má společného s norským ropným fondem)
Patriotismus na burze? Erste a VIG jsou rakouské, Komerčka francouzská
Alternativa: fondy střední a východní Evropy. Širší, ale pořád jen doplněk
Skryté měnové riziko: měna nákupu není měna firmy. Kdy na tom záleží (renta vs. jednorázový výběr)
Likvidita a tvůrci trhu: prodáte to? A co když fond nenabere dost peněz a zanikne?
Kolik ho mít: podle nás maximálně 3–5 % akciové části. Z milionu 30–50 tisíc
Cvičení: 90 % MSCI World + 10 % české ETF = 2 % ČEZu vedle 5 % Nvidie. Dává to smysl?
Dividendy a daně: proč je reinvestiční ETF jednodušší než jednotlivé tituly
Tip na globální ETF za 0,07 % ročně: Vanguard FTSE Global All Cap (není to doporučení)
Proč neřešit setiny procenta v poplatcích. Rozhoduje, kolik a jak dlouho investujete
Příběh klientky: „Před pěti lety jsem ti nevěřila.“ Projekce vs. realita

Pro koho je díl

Pro ty, kdo zvažují nové ETF na pražskou burzu nebo už drží české akcie
Pro investory, kteří mají v Česku práci, firmu i nemovitost a řeší, kam s dalšími penězi
Pro dividendové investory (ČEZ, KB, Moneta), které štvou daně a administrativa
Pro začínající investory s 1–2 tisíci měsíčně, kteří hledají jednoduchou globální cestu
Pro budoucí rentiéry, které zajímá měnové riziko při čerpání

Kapitoly

00:00 Pražská burza jedním klikem. Ideální investice?
00:48 Nové ETF na české akcie: dobrá zpráva?
03:08 Jak je ETF postavené: index PX, 10 titulů, strop 20 %
05:44 65 % banky a pojišťovny, 20 % ČEZ
07:37 Kupujete v podstatě 5 firem
08:46 ČEZ a politické riziko
11:32 „Jsem Čech, tak mám mít české akcie?“
14:31 Patriotismus? Erste a VIG jsou rakouské, KB francouzská
15:49 Proč je pražská burza tak malá
17:26 Poplatek kolem 0,2 % vs. fondy střední a východní Evropy
19:08 I střední Evropa je jen výsek nejmenšího kontinentu
20:39 Skryté měnové riziko
24:09 Renta vs. jednorázový výběr: kdy měna rozhoduje
25:24 Likvidita: prodáte to ETF? A co když fond zanikne?
27:56 Kolik procent portfolia? Podle nás max 3–5 %
29:41 Cvičení: 90 % MSCI World + 10 % české ETF
31:34 Apple a Nvidia jsou globální hráči. ČEZ ne
33:18 Dividendy a daně: výhoda reinvestičního ETF
35:09 Odbočka: zdanění dividend a investičních nemovitostí
38:45 Verdikt: satelit, z milionu 30–50 tisíc
39:30 Tip: globální ETF od Vanguardu za 0,07 %
42:38 Neřešte setiny procenta, řešte kolik investujete
44:43 Rozhodovací paralýza a čas na trhu
45:29 Příběh klientky: „Nevěřila jsem ti“
46:44 Větší portfolio: víc hromádek kvůli čerpání
47:25 Pro začínající: 1 000–2 000 Kč měsíčně
48:18 Závěr

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Jsem Čech, mám mít ETF na české akcie? first appeared on Kratochvíla & partneři.

Konec fixace: nepodepisujte první nabídku banky

Jakub Kratochvíla — Thu, 03 Sep 2026 03:39:12 +0000

O čem je díl

Končí Vám fixace hypotéky? Banka Vám pošle nabídku a tiše doufá, že ji jen podepíšete. Rozdíl mezi „podepíšu první nabídku" a „aktivně to řeším" jsou desetitisíce korun.

Co v dílu rozebíráme

Vlna refinancování 2026: sazby z pásma 2–3 % skáčou nad 5 %
Modelový příklad na 6 mil. hypotéce: splátka +12 000 Kč měsíčně
Natažení splatnosti zpět na 30 let: +24 % místo +34 % ve splátce
Mýtus „začnu splácet znovu od začátku" (a proč ho říkají i bankéři)
Mediánová mzda 2020: 31 700 Kč → 2025: 42 900 Kč. Co to dělá s vaší splátkou
Splatit hypotéku předčasně? Kdy to dává smysl a kdy je to chyba
První nabídka banky = test klienta. Co konkrétně napsat, aby Vám sazbu snížili
Nečekejte na dopis: řešte to půl roku až rok dopředu (některé banky nabídnou sazbu i s ročním předstihem)
Jak dlouho dnes fixovat: 2, 3, nebo 5 let?
Kdy se vyplatí odejít k jiné bance – reálné náklady 4 000–8 000 Kč
Pozor: u nové banky se znovu zkoumá bonita, registry i zástava (černá stavba, paušální daň, kreditka)
Vstup do vlastního bydlení: 900 000 Kč vlastních zdrojů a příjem domácnosti 90 000 Kč
Příjem žadatelů o hypotéku poprvé v historii přes 100 000 Kč měsíčně
DSTI není DSTI: proč je 50 % u příjmu 60 000 něco úplně jiného než u 120 000
Dva příklady z praxe: konsolidace spotřebáků a stavebko jako most k hypotéce (úspora ~10 000 Kč měsíčně)
Neúčelová část na auto, na investice – a proč je páka na akciích jiný sport než páka na bytě

Pro koho je díl

Pro každého, komu končí fixace letos nebo příští rok
Pro majitele hypoték z let 2020–2021 se sazbou kolem 2 %
Pro ty, co zvažují předčasné splacení hypotéky
Pro OSVČ a lidi s kombinovanými příjmy, kterým „papírová" bonita nesedí na realitu
Pro rodiny, které teprve řeší, jak vůbec na vlastní bydlení dosáhnout

Kapitoly

00:00 Největší chyba na konci fixace: nedělat nic
01:04 Vítejte v EP13 + končí fixace i nám?
02:36 Splatit hypotéku předčasně? Pohled konzervativního investora
04:22 Proti: likvidita a diverzifikace majetku
05:18 Portfolio roste, dluh klesá – projekce na dlouhý horizont
11:30 Vlna refinancování: z 2–3 % nad 5 %
12:47 Jak se na konec fixace připravit
14:22 Model: 6 mil. hypotéka, splátka +12 000 Kč
15:13 Nejohroženější: úvěry z let 2020–2021
16:12 Polštář 150–250 tisíc připravený na konec fixace
17:50 Natáhnout splatnost zpět na 30 let
18:34 „Začnu splácet znovu od začátku" – mýtus, který šíří i banky
20:19 Čísla: +34 % vs. +24 % ve splátce
21:21 Mzdy vzrostly o 30 %. Splátka o 34 %
23:19 „Za 5 let jsem nesplatil ani korunu jistiny"
25:57 Přišel dopis se sazbou 5,49 %. Co teď?
26:37 Případ z praxe: jak jsme sazbu poslali zpátky bance
29:11 Nečekejte na dopis. Půl roku dopředu
32:18 Jak dlouho dnes fixovat: 2, 3, nebo 5 let
35:36 Odejít k jiné bance? Náklady 4–8 tisíc
39:13 Dorovná stávající banka nabídku konkurence?
40:42 Nová banka = nová bonita, registry a zástava
43:33 Hypotéka je dobrý sluha, ale zlý pán
44:09 Dostupnost: žadatelé o hypotéku vydělávají přes 100 000 Kč
48:24 900 tisíc vlastních zdrojů a příjem 90 tisíc
51:56 DSTI není DSTI
54:30 Bonita, zástava a kde je přidaná hodnota poradce
55:10 Dva případy z praxe: úspora 10 000 Kč měsíčně
58:12 Neúčelová část na auto (a spor o amortizaci)
1:00:42 Levné peníze na investice – kde začíná průšvih
1:03:03 Závěr + hypoteční kalkulačka

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Konec fixace: nepodepisujte první nabídku banky first appeared on Kratochvíla & partneři.

Nahradí AI poradce? Deepfake podvody, na které naletí i chytří

Jakub Kratochvíla — Mon, 03 Aug 2026 06:11:46 +0000

O čem je díl

Pozvali jsme si do podcastu umělou inteligenci. Mluvila, radila – a párkrát nás i vytočila. A mezitím venku běží deepfake podvody, na které skoro naletěla i velmi chytrá klientka.

Co v dílu rozebíráme

AI „Robot" jako čtvrtý host: co řekl o budoucnosti financí (a proč jsme ho museli okřikovat)
Nejlepší kvartál od roku 2007: portfolia +10 %, probraly se emerging markets i small caps
Cena čekání na „vhodný okamžik": 10 zmeškaných nejlepších dní = 75 000 místo 182 000 dolarů
Klient bez likvidní rezervy: všechny peníze v akciích – a 80 % v akciích vlastního zaměstnavatele
Co se stane, když firma, kde pracujete i investujete, letos ztrácí 30 %
Dividendové vs. akumulační nástroje: 15% srážková daň, daňové přiznání a kdy dividendy přesto dávají smysl
Deepfake podvody a „zaručené investice": proč naletí i chytří lidé
Vyděračský e-mail „zaplať 39 000 Kč" – přišel i jednomu z nás
Poradce jako filtr: „Aby byly prachy bez filtru, ten filtr musíme být my"
Nahradí poradce AI? Rychlost a data vs. odpovědnost a vztah
5 věcí, na které se AI nikdy neptejte bez ověření
Agentní týmy: AI právník, daňař a účetní v jednom workflow

Pro koho je díl

Pro každého, komu na sítích „skočila" zaručená investiční příležitost
Pro investory, kteří drží rezervu zainvestovanou (nebo ji nemají vůbec)
Pro lidi, kteří přemýšlí, jestli se o peníze poradit s AI
Pro rentiéry a budoucí rentiéry řešící dividendy vs. řízené odprodeje

Kapitoly

00:00 Studený úvod: podvodný e-mail, deepfake a dividendy
01:33 Vítejte v EP 12 + představení hosta: AI „Robot"
03:33 Co nás potkalo: konec kvartálu, noví klienti, dovolené
05:49 Kvartální reporty: nejlepší čtvrtletí od roku 2007 (+10 %)
11:08 Cena čekání: 10 nejlepších dní rozhodne o polovině výnosu
15:07 Klient bez rezervy: všechno v akciích
17:40 80 % majetku v akciích zaměstnavatele (a firma −30 %)
22:00 Robot hodnotí: rezerva ≠ investice
23:37 Dividendy vs. akumulace: daně, srážka, administrativa
27:07 „Chci polovinu portfolia v dividendách" – psychologie příjmu
33:36 Deepfake podvody: skoro naletěla i velmi chytrá klientka
37:21 Forex, Glocin a půl milionu v tahu
39:17 Vyděračský e-mail: „Zaplať 39 000 Kč"
41:45 Proč fungují podvody s „uvěřitelným" úrokem
43:03 Nahradí poradce AI? Obavy klientky
44:46 Když AI radí špatně: recept na trojnásobnou dávku
45:48 Nápad na experiment: portfolio postavené AI vs. naše modelová
50:28 Robot: „Vaše konkurence není AI, ale poradce, který AI umí"
54:52 Hyperkomplexita v praxi: hypotéky, katastr, právníci, daňaři
57:12 Soft skills a odpovědnost za výsledek
59:00 5 věcí, na které se AI neptejte bez ověření
1:02:53 AI a emoce při investování
1:04:13 Závěr – rozloučí se i Robot

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Nahradí AI poradce? Deepfake podvody, na které naletí i chytří first appeared on Kratochvíla & partneři.

Realitní guru se zbavují bytů: návratnost, neúčelová hypotéka a podvod za 800 000 Kč

Jakub Kratochvíla — Mon, 29 Jun 2026 03:46:28 +0000

O čem je díl

Realitní guru pořádají kurzy „jak zbohatnout na bytech". Sami se přitom nemovitostí zbavují. A černého Petra nechávají svým „ovečkám".

Co v dílu rozebíráme

Proč realitní „guru" prodávají byty, na kterých sami zbohatli
Návratnost investičního bytu ve velkém městě: 35–40 let
Neúčelová hypotéka jako nástroj – kde dává smysl a kde je to cesta „na červenou"
Skutečný příběh: jak táta klientky přišel o 800 000 Kč (z „1,2 milionu od února" nezbylo nic)
Falešné reklamy s Babišem a Pavlem – proč na ně lidi pořád skáčou
Negativní cash flow u nových investorů a první pořádná krize po 17 letech
Demografie, 600–800 tisíc Ukrajinců a budoucí poptávka po bydlení
Zdanění majetku, kapitálu a dědictví: co může přijít kolem roku 2030
„Nemovitosti jsou převlečené peníze" – proč si je spousta důchodců neužije
AI ve financích: zrychlení, FOMO i riziko, že přestaneme myslet
Elon Musk jako trilionář v korunách (a kolik by čerpal každou sekundu)

Pro koho je díl

Majitelé investičních nemovitostí, kteří zvažují, jestli (ne)prodat
Lidé před rentou a důchodem řešící strukturu majetku
Starší a movitější klienti, na které dnes míří podvodné „investice"
Rodiče, kteří chtějí majetek předat dětem chytře

Kapitoly

00:00 Úvod: jak se máme
00:54 Z praxe: když se z klienta stane přítel (a proč je důvěra základ)
09:34 Kamarád jako klient a „švýcarská" diskrétnost
13:54 Neúčelová hypotéka jako nástroj (a kde je hranice)
19:02 Neslušnost v poptávkách a filtr klientů
21:54 Konference AFP: podvody, phishing a falešné reklamy
25:07 Příběh z praxe: jak táta přišel o 800 000 Kč
29:52 Přidaná hodnota poradce: „razítko" důvěry
31:48 Nemovitosti 2026: odklon, ceny a návratnost 40 let
38:30 Negativní cash flow, krize a test rodinných financí
41:15 Demografie a budoucí poptávka po bydlení
44:15 Zdanění majetku, kapitálu a dědictví
48:38 Nemovitosti jsou převlečené peníze (užívejte si je)
50:14 Mezigenerační plánování majetku
52:11 AI: zrychlení, FOMO i hloupnutí
1:03:24 Elon Musk: trilionář v korunách
1:10:47 Závěr: útěk od technologií a letní speciál

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Realitní guru se zbavují bytů: návratnost, neúčelová hypotéka a podvod za 800 000 Kč first appeared on Kratochvíla & partneři.

Podvody, které vypadají jako investice: prop trading, Ponzi a varovné signály

Jakub Kratochvíla — Thu, 04 Jun 2026 04:53:38 +0000

O čem je díl

Říkají, že investují. Ale většina z nich spekuluje. A někteří rovnou padají do pasti podvodníků. Tentokrát jsme si pozvali Honzu Špaňhla alias @Tisícikoruna – popularizátora finanční gramotnosti a člověka, který v Česku jako jeden z mála veřejně odhaluje investiční podvody. 22-letý student, který se nebojí jmenovat – a proto ho blokují.

Co v dílu rozebíráme

Co je prop trading a proč není automaticky podvod (ale často je)
Proč do toho skáčou lidi, kteří nikdy neobchodovali
Jak vypadají skutečné red flagy: FOMO, pasivní příjem, luxus na fotkách a „bez rizika"
Ponzi schémata, pyramidy a letadla – v čem se liší a co mají společného
Proč podvodníci přecházejí hned do DM a posílají hlasové zprávy
Glocin, Betfin a další „projekty" – co se za nimi skrývá
Trojúhelník: spoření vs. spekulace vs. investování – kde většina lidí chybuje
Proč Gen Z hledá zkratky a co s tím dělat
Složené úročení a čas jako největší výhoda mladých investorů
Budování majetku ve 25 vs. ve 40 – jiné možnosti, stejný princip
A téma, které většina lidí přehlíží: věk a informace nestačí – potřebujete kritické myšlení.

Protože dnes informací není málo. Je jich příliš mnoho.

Pro koho je díl

Pro mladé lidi, kteří přemýšlí o svých prvních investicích
Pro každého, kdo někdy slyšel o „zaručeném zhodnocení"
Pro rodiče, kteří chtějí svým dětem předat správné základy
Pro investory, kteří chtějí vědět, jak rozeznat podvod od příležitosti
Pro každého, kdo chce budovat majetek pomalu, bezpečně a bez zkratek

Kapitoly

00:00 Úvod a představení Honzy Španěla
05:00 Co Honzu baví poslední dobou – prop trading
10:00 Prop trading: co to je a kdy jde o podvod
16:00 Co Vojtu baví – reportování portfolií a ideální klient
22:00 Kuba – hypotéky, první investice a nová posila v týmu
25:00 Budování majetku: jak přemýšlí generace 40+
33:00 Gen Z a strach z budoucnosti – proč hledají zkratky
38:00 Složené úročení a výhoda mladého věku
45:00 Spoření vs. spekulace vs. investování – klíčový rozdíl
53:00 Red flagy podvodů – jak je poznat
1:00:00 Ponzi schémata, Glocin, Betfin a davová psychóza
1:07:00 Kritické myšlení a informační přehlcení
1:13:00 Jak poznat dobrého finančního poradce
1:17:00 Gen Z a vlastní bydlení – realita vs. iluze
1:23:00 Investice do skillů a hodnota vedle seniora
1:25:00 Závěr a tři životní lekce od Honzy

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Podvody, které vypadají jako investice: prop trading, Ponzi a varovné signály first appeared on Kratochvíla & partneři.

Dluhopisy Republiky: bezpečná investice, nebo problém, o kterém se nemluví?

Jakub Kratochvíla — Tue, 19 May 2026 13:57:36 +0000

O čem je díl

Dluhopisy spousta investorů bere jako „bezpečný přístav“. Ale bezpečné neznamená bez rizika.

Co v dílu rozebíráme

Proč dluhopis ≠ garantovaný produkt
Rozdíl mezi státními a firemními dluhopisy
Proč vysoký výnos často znamená vyšší riziko
Kreditní riziko, úrokové riziko a proč můžete přijít o peníze
Jak funguje likvidita dluhopisů (a proč může být problém je prodat)
Dluhopisové fondy vs. jednotlivé emise – co dává větší smysl
Durace, výnos do splatnosti a další ukazatele, které většina investorů ignoruje
Dluhopisy Republiky: Flexibond, fixní i protiinflační varianta
A téma, které se týká úplně každého: rostoucí zadlužení ČR a co může znamenat do budoucna

Protože veřejný dluh není abstraktní číslo. Je to něco, co ovlivňuje ekonomiku, úroky i prostředí, ve kterém investujeme.

Pro koho je díl

Pro investory, kteří chtějí pochopit rizika dluhopisů
Pro lidi, kteří zvažují Dluhopisy Republiky
Pro podnikatele a manažery, kteří řeší správu většího majetku
Pro každého, kdo chce rozumět veřejným financím a investicím

Kapitoly

00:00 Úvod do tématu dluhopisů
07:19 Důležitost dluhopisů v investičním portfoliu
18:13 Dluhopisy a úrokové sazby
20:51 Fiskální politika a její důsledky
25:44 Rizika veřejného zadlužení
29:11 Struktura veřejných financí
34:19 Investice versus spotřeba
38:04 Rizika dluhopisů a úrokové riziko
40:31 Inverzní výnosové křivky a jejich význam
41:49 Checklist pro investice do dluhopisů
43:19 Jednotlivé dluhopisy vs. fondy
46:05 Proti inflační dluhopisy a jejich výhody
47:11 Klíčové ukazatele dluhopisových fondů
49:35 Likvidita dluhopisů a její důsledky
52:34 Aktuální emise dluhopisů republiky
53:38 Konstrukce a výnosy dluhopisů
01:00:50 Úročení a limity spořících účtů
01:01:20 Flexibond jako krátkodobá investice
01:02:25 Krátkodobé cíle a likvidita
01:03:08 Emisní podmínky a investiční limity
01:04:34 Rizika a kontrola investic
01:06:18 Porovnání dluhopisů a investičních strategií
01:10:05 Rizika dlouhodobých investic
01:12:12 Jak koupit dluhopisy České republiky

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Dluhopisy Republiky: bezpečná investice, nebo problém, o kterém se nemluví? first appeared on Kratochvíla & partneři.

Propad trhu a dědictví: nejdražší chyby, které investoři dělají

Jakub Kratochvíla — Mon, 27 Apr 2026 21:11:09 +0000

O čem je díl

Tenhle díl není o tom, jak vydělat víc. Je o tom, jak nepřijít o to, co už máš. A často ty nejdražší chyby dělají právě lidé, kteří mají pocit, že „to mají pod kontrolou“.

Co v dílu rozebíráme

Proč čekání na „správný moment“ většinou snižuje výnos
Pravidelné investování vs. hromadění hotovosti – co dává smysl
Jak přemýšlet o propadech trhu (a proč jsou normální)
Rezerva vs. investice – kdy dává smysl zasáhnout
Rebalancování portfolia v praxi
Zlato, dluhopisy a chování aktiv v krizi
Proč je dnes finanční plánování mnohem komplexnější než dřív
A téma, které většina lidí úplně ignoruje: dědictví a mezigenerační majetek

Protože v Česku se v příštích 20 letech bude předávat historicky nejvíc majetku.

Pro koho je díl

Pro investory, kteří řeší, co dělat v nejistotě
Pro lidi s rozjetým majetkem, kteří nechtějí udělat chybu
Pro podnikatele a manažery, kteří řeší strukturu peněz
Pro každého, kdo nechce panikařit při poklesu trhu

Kapitoly

00:00 Komplexita finančního poradenství
05:55 Geopolitické vlivy na trh
12:02 Růst úrokových sazeb a tržní reakce
14:48 Nákladový šok a inflace
17:30 Strategie investování v turbulentních časech
20:45 Důležitost železné rezervy
23:37 Rebalancování portfolia
30:45 Zlato jako investiční aktivum
39:09 Investice do šperků a drahých kamenů
41:17 Fyzická aktiva a jejich hodnota
42:11 Budoucnost a stárnutí populace
44:11 Dědictví a generace
49:54 Technologie a jejich dopad na život
58:50 Optimismus a budoucnost společnosti
59:51 Reflexe na historické události a jejich dopad
01:02:32 Finanční plánování a zdravý životní styl
01:05:06 Aktivní stárnutí a jeho výhody
01:07:38 Filozofie života a osobní rozvoj

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Propad trhu a dědictví: nejdražší chyby, které investoři dělají first appeared on Kratochvíla & partneři.

Kupovat byt v roce 2026? Brno vs. Dubaj

Jakub Kratochvíla — Sun, 15 Mar 2026 08:52:00 +0000

O čem je díl

Spořit na byt, nebo čekat? Kupovat v Česku… nebo se dívat po světě? Brno vs Dubaj. Dvě úplně odlišné reality realitního trhu. A spousta lidí dnes řeší stejnou otázku: Má ještě smysl kupovat byt v roce 2026?

Host: Ondřej Daněk – realitní specialista zaměřený na Brno a jižní Moravu.

Co v dílu rozebíráme

Má dnes smysl kupovat byt v Brně na vlastní bydlení
Proč je Brno dlouhodobě jedna z nejsilnějších ekonomických oblastí v Česku
Jak se dnes reálně financují byty a co rozhoduje o tom, jestli hypotéku dostanete
Proč ceny novostaveb často nedávají smysl
Jak přemýšlet nad koupí bytu jako investicí
Realita realitního trhu v Dubaji a proč láká čím dál víc investorů
Výnosy, rizika a marketing kolem zahraničních nemovitostí
Pro koho může Dubaj dávat smysl a pro koho je to spíš iluze
Jak přemýšlet o vlastním bydlení vs. nájmu
Nejčastější chyby lidí při koupi nemovitosti
Co rozhoduje o tom, jestli je nemovitost dobrá investice

Pro koho je díl

Pro lidi, kteří zvažují koupi bytu v Brně
Pro investory přemýšlející o zahraničních nemovitostech
Pro ty, kteří řeší otázku vlastní bydlení vs. nájem
Pro každého, kdo chce pochopit realitu realitního trhu
Pro ty, kteří přemýšlí nad investicí do nemovitostí v roce 2026

Kapitoly

00:00 Úvod do světa nemovitostí
00:47 Investice do nemovitostí v Brně
03:01 Jak najít ideální nemovitost
04:48 Financování a příprava na koupi
06:23 Délka transakce a její komplikace
11:00 Hodnota realitního makléře
16:18 Zkušenosti a paralely v oboru
17:09 Nastavení ceny nemovitosti
19:35 Důležitost správného nacenění
21:40 Faktory ovlivňující cenu nemovitosti
25:35 Rizika spojená s financováním
27:25 Role realitního makléře a poradce
29:51 Výběr správného makléře
32:37 Strategie prodeje a vyjednávání
35:30 Podvodné praktiky na trhu nemovitostí
38:24 Důvěra a komunikace s makléřem
39:30 Realitní trh a investice
42:57 Komunikace s makléřem a důvěra
46:04 Náklady a ziskovost v realitním podnikání
52:49 Časová náročnost a specializace makléře
56:13 Investice do nemovitostí v Brně a Dubai
58:41 Investice v Brně a stabilita trhu
01:01:25 Rizika a výnosy investic do nemovitostí
01:04:14 Porovnání investic do nemovitostí a akcií
01:07:11 Investice v Dubaji a její rizika
01:11:33 Geopolitické riziko a investiční strategie
01:19:12 Realitní trh a ověřování dat
01:20:54 Emoce a rozhodování při koupi nemovitosti
01:21:51 Zkreslování reality a fake news
01:22:39 Závěrečné myšlenky a pozvání k dalším diskuzím

Obsah dílu neslouží jako investiční poradenství ani jako doporučení ke koupi či prodeji finančního produktu. Informace mají vzdělávací a informační charakter; každé rozhodnutí by mělo vycházet z Vaší individuální situace.

The post Kupovat byt v roce 2026? Brno vs. Dubaj first appeared on Kratochvíla & partneři.