Životní pojištění, investice a řízení rizik bez iluzí

Ve čtvrtém dílu podcastu Prachy bez filtru jsme se dostali k tématům, která se v praxi řeší dnes a denně – ale často špatně. Ne teoreticky, ale na základě reálných klientských zkušeností. Řešili jsme životní pojištění, investiční chyby, hypotéky, refinancování, dluhopisy a jednu klíčovou věc: jak přemýšlet o majetku jako o celku.

Když renta nedává smysl kvůli pojistkám

Na začátku zazněl typický příklad z praxe: klient chtěl rentu 20 000 Kč měsíčně k důchodu. Problém?

• několik životních pojištění
• denní odškodné
• pojistky, které v důchodu nedávají smysl

Po jejich zrušení se ukázalo, že reálná potřeba renty je výrazně nižší. Poučení: produkty mají sloužit cíli – ne cíl produktům.

Investiční životní pojištění: relikt minulosti

Zazněly i extrémní případy z minulosti:

• desítky tisíc měsíčně v investičním životním pojištění
• předplacené poplatky
• opakované „dvouleté kolečko“ nových smluv

Dnes už většinou platí jednoduché pravidlo: pojištění řeší rizika, investice řeší růst majetku. Míchat obojí do jednoho produktu většinou nedává smysl.

Životní pojištění ano – ale jen tam, kde má smysl

Životní pojištění není ani zlo, ani zázrak. Je to nástroj. Smysl dává hlavně tehdy, když:

• na příjmu závisí rodina
• existují dlouhodobé závazky (hypotéka, děti)
• klient nemá dostatečný vlastní majetek

Naopak:

• v důchodu
• při čerpání renty
• bez závislých osob

může být pojištění zbytečný náklad.

Co skutečně pojišťovat

V praxi se osvědčuje soustředit se jen na zásadní rizika:

• smrt
• invalidita
• závažná onemocnění

Naopak drobnosti typu:

• denní odškodné
• hospitalizace
• malé úrazy

většinou domácnost neohrozí, ale dlouhodobě berou peníze, které by mohly pracovat v investicích.

Bankovní pojištění k hypotéce: mýtus povinnosti

Častý omyl: „Bez pojištění mi banka hypotéku nedá.“ Pravda: pojištění k hypotéce není povinné. Bankovní pojištění může dávat smysl jen ve specifických situacích, například u starších klientů. Ve většině případů je ale:

• méně flexibilní
• svázané s bankou
• problém při refinancování

Oddělení hypotéky a pojištění dává dlouhodobě větší svobodu.

Refinancování a neúčelová část: víc než jen úrok

Refinancování dnes není jen o sazbě. Je to nástroj, jak:

• získat likviditu
• vytvořit finanční rezervu
• snížit koncentraci majetku v nemovitostech

Vytáhnout část kapitálu z nemovitosti a rozložit ho do investic často dává větší smysl než držet všechno „zabetonované“.

Proč mít likvidní majetek

Český problém:

• většina majetku v nemovitostech
• minimum likvidních peněz

Nemovitost:

• je nelikvidní
• nejde rychle prodat
• nejde „vzít s sebou“

Investiční portfolio:

• je přístupné odkudkoliv
• dá se relativně rychle zpeněžit
• dává čas řešit krizi

Dluhopisy s 17 %: vysoký výnos, ještě vyšší riziko

Velké varování padlo u neveřejných dluhopisů:

• extrémní výnosy
• silný marketing
• vysoké provize pro zprostředkovatele

Základní otázka: proč by si někdo půjčoval za 18 %, když může za 6 % v bance? U menších portfolií tyto emise:

• nedávají smysl
• zvyšují koncentraci rizika
• ohrožují celý majetek

Diversifikace není sexy, ale funguje

Nikdo neví, co bude. A právě proto:

• rozkládáme riziko
• nevsázíme na jednu kartu
• stavíme portfolio na více nohách

Citát, který zazněl: Kapitálový trh přesouvá peníze od netrpělivých k trpělivým.

Závěrem

Produkty nejsou řešení. Řešení je:

• struktura
• plán
• pochopení souvislostí

Životní pojištění, hypotéka, investice i dluhopisy dávají smysl jen tehdy, když zapadají do jednoho celku.